コベナンツ・ライト
こべなんつらいと
Covenant-lite Loan
- 読み
- こべなんつらいと
- 英語
- Covenant-lite Loan
コベナンツ・ライトとは
コベナンツ・ライトとは、借り手の財務状態を定期的に判定する財務維持条項が、従来型の融資より少ないローンです。
図解
コベナンツ・ライトの構造を図で理解する
- 通常の財務制限コベナンツ・ライトとは、借り手の財務状態を定期的に判定する財務維持条項が、従来型の融資より少ないローンです。
- 緩い維持条項通常のローンでは、レバレッジ比率や利払い能力などを一定水準に保つ財務維持条項が設けられます。
- 債権者保護低下一方で、追加借入や配当など特定の行動を起こす際にだけ判定するインカランス・コベナンツが設けられることがあります。
- 回収率を評価借り手には経営の柔軟性が高まる反面、貸し手は業績悪化を契約違反として早期に捕捉し、条件変更や追加担保を求める機会が少なくなります。
詳しい説明
通常のローンでは、レバレッジ比率や利払い能力などを一定水準に保つ財務維持条項が設けられます。コベナンツ・ライトでは、こうした定期判定が少ないか、存在しない場合があります。
一方で、追加借入や配当など特定の行動を起こす際にだけ判定するインカランス・コベナンツが設けられることがあります。コベナンツが完全にないという意味ではありません。
借り手には経営の柔軟性が高まる反面、貸し手は業績悪化を契約違反として早期に捕捉し、条件変更や追加担保を求める機会が少なくなります。回収率やデフォルト時の交渉力に影響します。
コベナンツ・ライトについてよくある疑問
- コベナンツ・ライトを簡単にいうと何ですか？
- コベナンツ・ライトとは、借り手の財務状態を定期的に判定する財務維持条項が、従来型の融資より少ないローンです。
- コベナンツ・ライトは何と区別しますか？
- 一方で、追加借入や配当など特定の行動を起こす際にだけ判定するインカランス・コベナンツが設けられることがあります。コベナンツが完全にないという意味ではありません。
- コベナンツ・ライトを見るときの注意点は何ですか？
- 借り手には経営の柔軟性が高まる反面、貸し手は業績悪化を契約違反として早期に捕捉し、条件変更や追加担保を求める機会が少なくなります。回収率やデフォルト時の交渉力に影響します。
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