バリュー平均法

詳しい説明

ドルコスト平均法を応用したもの。まず、投資における最終的な資産形成額を目標値として定め、その目標に対して定期的に現在の積立状況を見直す投資方法。目標よりも上回っていれば運用資産を一部売却し、下回っていれば追加購入する形を取る。

ドルコスト平均法を「高い時は少ししか買わず、安い時に沢山買う」という運用方針だとすれば、バリュー平均法は「高い時はほんの少ししか買わず、安い時はもっと沢山買う」という運用方針になる。

たとえば、半年後に60万円の資産をAという投資商品を購入することで作ろうとして積立投資をするケースを想定する。1カ月当たり10万円が標準的な積立額になる。 上記のケースでバリュー平均法による運用をシミュレートすると下記のようになる。

毎月その月の目標額に達成するように購入額を調整する投資方法となる。 結果として半年間で投資したお金は574686円で最終資産は600000円となり、運用益は25314円となる。

このバリュー平均法は、前述の通り高い時はほんの少ししか買わず、安い時はもっとたくさん買うという逆張りの運用法となる。このバリュー平均法のリスクとしては価格下落時の投資額増大があげられる。

ドルコスト平均法の場合は投資額は毎月一定だが、バリュー平均法の場合、価格が下がるにつれて投資額が大きくなってしまう。 上記も例でも、最大で10万8302円の投資が必要になっている。運用期間が長期化した場合や価格が大きく下落した場合、当初予定額よりもはるかに大きな拠出額が必要になるケースもあり、万能と言うわけではない。

・新しい積立投資のやり方「バリュー平均法」とは?そのメリット、デメリット