シャープレシオ

詳しい説明

ポートフォリオにおける超過リターンがポートフォリオのリスクに占める割合(比率)のこと。

主に、シャープレシオはポートフォリオが取っているリスクに見合うだけの収益をあげているかどうかをチェックするための指標であり、同じ運用利回りであってもシャープレシオが高いポートフォリオの方が高いリスク(収益のブレ)がない効率的な運用ができていると評価することができる。

以下の式がシャープレシオの値の計算式となる。

シャープレシオ=超過収益(過去の運用実績-無リスク資産の利回り)/ポートフォリオのリスク(標準偏差)

と計算される。例えば、共に利回りが15%の収益を上げるAとBのファンド(投資信託)があるとする。

これに対してAとBのポートフォリオのリスク(収益のぶれ幅)は5%と10%であったとする。無リスク資産の利回りが2%と仮定しすると、ファンド(投資信託)AとBのシャープレシオは以下のように計算することができる。

ファンドAのシャープレシオ =(15-2)/5=2.6

ファンドBのシャープレシオ =(15-2)/10=1.3