ガンマ
ガンマとは
ガンマ(Gamma:γ)とは、オプションにおける原資産の価格変化に対するデルタ(δ)の変化度合いを示した数値のこと。
詳しい説明
オプション投資におけるリスク指標の一つで、基礎商品の価格変化に対するデルタの変化額を示す。
ガンマ(γ)=デルタ値の変化幅 / 減資産価格の変化額
と計算することができる。ガンマの値が大きいほど原資産の価格が変動した場合のデルタ値の変化が大きくなり、ガンマが小さくなれば原資産の価格変動によるデルタの変化は少なくなる。
仮に、日経225先物オプション取引を考えた場合。日経225先物価格が100円変動したときに、デルタがどれだけ変動するのかということを示すのがガンマとなる。 たとえば9250円のコールオプションのガンマが0.0005とする。これは仮に先物が100円上昇した場合、デルタは100×0.0005=0.05増加するということを示す。
・日経225先物取引講座