ベガ

詳しい説明

他に「ガンマ」「ベータ」「セータ」などがある。インプライドボラティリティの変動に対するオプション価格の反応の大きさを示す指標となる。日経225先物の場合、ボラティリティが変化することでオプションのプレミアム(オプション料)がどれだけ変動するのかを示す指標となる。

たとえばベガの値が10という場合、日経225先物のボラティリティが1%上昇した場合、オプションのプレミアムが10円上昇することを意味する。ベガはコールオプション、プットオプションの両方で正の値を示す。

なお、ベガはアットザマネー周辺のオプションで大きな値となる。また、満期までの期間が長いオプションの方がベガの値は大きくなる傾向がある。 言い換えると、ボラティリティの増減は、より日数が長いオプションほど影響を受けやすいということになる。

・日経225先物取引講座