インプライドボラティリティ

詳しい説明

オプション取引の場合、将来の原資産価格に対する取引となるので、変動率を利用するが、これも将来のものである必要がある。過去の変動率をもとにして、今後の相場予測や需給動向などが反映される。

ただし、こうしたインプライドボラティリティの理論値を計算する方法はないので、ヒストリカルボラティリティと現在のプレミアム(オプション料)をもとにしてブラックショールズモデルを使って逆算計算する。

ヒストリカルボラティリティ(HV)は過去の値動きをもとにした統計的なデータであるのに対して、インプライドボラティリティ(IV)は今後の相場展開に対する投資家心理を示す数値ともいえる。